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做空中国概念股从美国延伸到加拿大

发布时间:2020-02-03 08:28:15 阅读: 来源:鱼缸厂家

嘉汉林业成为了中国公司在加拿大遭受诉讼的风向标。但在加拿大可能被做空的中国公司数目有增长的趋势。

11月15日,根据美迈斯律师事务所(O"Melveny & Myers)洛杉矶办公室合伙人Matthew Close提供的数据,在美国,中国公司被集体诉讼的案例占据了今年以来美国证券业诉讼的25%,从今年1月以来已经提交超过30起。现在,同样的情形延展到了加拿大,与之前在美国的做空手法很相像,都是先发表关于该公司的负面分析报告,造成股价大跌,吸引监管部门的注意,介入调查,后被投资人提起集体诉讼。

Matthew Close透露,目前在加拿大,都是顶尖的律师在参与嘉汉林业案件。Matthew Close虽然没有直接参与该案,但他认为,在加拿大上市的中国公司被做空可能会成为趋势。今年,Matthew Close已经发表过一些关于中国公司在美国受到证券诉讼的研究文章,近期他又发表了一篇关于中国公司在加拿大的美国式证券诉讼文章。

Matthew Close表示,到目前为止,在加拿大被提起正式诉讼的类似案例只有两件,一个是嘉汉林业,另一个是上海加泰林业有限公司(Cathay Forest Products Corp.),两起案例均是由做空报告所引起。但Matthew Close称,在加拿大上市的中国公司有很多,加拿大证券市场尤其对中国的林业、资源业等类型公司非常具有吸引力,预计今后中国公司在加拿大被做空的趋势将会越来越明显。

有一个非林业及资源类中国公司不久前映入了Matthew Close的眼帘,即来自于中国福建石狮的服饰及鞋业公司尊贵鞋业(Zungui Haixi Corp.)。该公司目前在加拿大遭到了安大略省证券委员会的调查,原因是涉嫌财务造假。

审计机构Ernst&Young质疑该公司财务违规,包括银行文件不匹配,以及无法获得相关银行确认等。

尊贵鞋业在国内的实体生产公司为石狮市猛达士鞋业有限公司,成立于1992年,注册资金3000万元。以经营尊贵品牌为主,产品线包括皮鞋以及运动休闲鞋等,主要市场为中国、美洲、欧洲、东南亚等地。2009年,该公司赴加拿大证券交易所中小板块上市。

2011年8月23日,尊贵鞋业宣布其审计机构Ernst&Young暂停对公司审计,后公司股价一直处于停牌状态。今年以来,尊贵鞋业股价已累计下跌近90%。

Ernst&Young指出,尊贵鞋业存在并不一致的银行文件,使其无法取得银行方面的确认,此外,Ernst&Young还指出尊贵鞋业给供应商出具有问题的增值税发票。

目前有报道称,加拿大当地一家名为STROSBERG的律师事务所正准备向尊贵鞋业提起集体诉讼,原因是尊贵鞋业的财务问题被公布后,公司股价下跌超过70%。

不过Matthew Close表示,到目前为止,对于尊贵鞋业还没有正式的诉讼被提起。Matthew Close认为,不管是在美国还是加拿大,声称出现财务问题都是被诉讼的中国公司最常见的问题。声称的主要问题包括以下几种:

1、公司收入难以确认,财务报表中所提到的收入很难得到具体确认。

2、公司向监管机构提交的报表,与提交给中国税务部门及监管机构的不相符。

3、关联交易没有正常的披露。

有消息称,早在“浑水(Muddy Waters)”发布针对嘉汉林业的做空报告前一天,即6月1日,嘉汉林业股价单日下跌了每股1.11加元。嘉汉林业在加拿大股票发售的当地承销商邓迪证券当时爆料称,“浑水”提前五周就将其发布做空报告的计划私下告知了多家对冲基金,随后,这些基金针对嘉汉林业实施了大规模的做空布局。嘉汉林业后被业界视为中国公司在加拿大被做空的风向标。

Matthew Close称不便点评中国是否适宜引入做空机制。他表示,在美国,做空机制是市场的一部分,关键在于是否有完善的法规来防止人为操纵的发生,若能合理应用,将对市场有促进作用。

Matthew Close提醒已经或准备境外上市的中国公司,规范财务一定不能是IPO时的一时行为,需要长期维持。他尤其强调,中国公司需要重视并信任其审计师,一些中国公司将审计师视为公司的障碍,而没有看做是帮助公司规范财务的合作者。他补充说,在成本预算上,中国公司对于审计行为需避免“能省则省”的态度。

Matthew Close还提醒中国公司,现阶段全球经济不景气,相信针对中国公司的攻击可能会更多,应当做好应对的准备。一旦出现了做空报告,须立即采取措施。

他认为,这件事对中国公司同时也是一大机遇,通过学习和改进,真正好的中国公司会沉淀下来,成为世界商业舞台上的明星。

Matthew Close拒绝根据其研究结果预测接下来将可能被做空的中国公司名单。他表示目前看来,将会有更多在加拿大上市的林业和资源类公司受到攻击。

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